История появления рынка форекс.
С давних времен деньги являлись эквивалентом стоимости какого либо товара. А самой ценностью являлся именно материал который был использован при производстве денег. Поэтому о каком либо курсе валют не было и разговора, а было сравнение, что в одной монете содержится один грамм золота, а в другой два грамма и поэтому сравнивали содержание их цену и никому дела не было в какой стране эта монета была сделана. В период развития торговли появлялось все больше товара, а имеющаяся денежная масса уже не могла обеспечить необходимый товар нужным количеством золота или другого металла. И деньги начали производить из различных более дешёвых материалов и из носителей самой стоимости — деньги стали простым обозначением цены. Вот именно после такой перемены событий возник вопрос: а сколько же стоит одна валюта относительно другой??? Прародителем межгосударственного договора стал «Золотой стандарт», который регулировал большинство денежно обменных операций, устанавливал так называемый курс валют. «Золотой стандарт» окончательно сформировался после окончания наполеоновских войн, примерно к 1825г. Смысл его был в том, что страны, которые участвовали в подписании данного стандарта указывали на своих деньгах то количество золота, которое подтверждалось данной монетой и обязаны были придерживаться курса обмена в соответствие с указанным на ней количеством золота. Эта система существовала довольно долгий период времени, аж до первой мировой войны. Но как показала практика, не все государства могли выкупить свои деньги за золото, если другое государство это требовало. Это повлияло на невозможность чётко и ясно урегулировать все обменные операции и поэтому в разных регионах мира начали появляться финансовые организации, которые занимались регулированием отношений между несколькими государствами.
Последующим этапом развития мировых финансовых отношений и порядков стала созданная система Бреттон-Вудских соглашений. Которые наложили большой отпечаток на финансовую и экономическую жизнь стран-участниц, предлагаю рассмотреть их поподробнее.
В 1944 году в США проведена Бреттон-Вудская конференция, которую считают как конец британско-американского соперничества. В этой конференции принимали участие две самые крупные фигуры финансового мира это были Гарри Декстер Уайт (США), а также Джон Мейнард Кейнс (Англия). Они смогли организовать и внедрить новый порядок становления мировой финансовой системы.
Вот основные пункты Бреттон-Вудской системы:
• Международный валютный фонд (МВФ или IMF) становится крупнейшим институтом, который будет заниматься контролем международных финансово-экономических взаимоотношений, его назначение — выдача кредитов для стабилизации экономического положения нуждающихся стран, которые в свою очередь будут выполнять рекомендации этого фонда;
• Установлены главенствующие валюты, являющиеся международным резервом – это английский фунт стерлинг и американский доллар;
• Принята привязка стоимости доллару США к одной унции золота;
• Участники МВФ могут менять паритеты только по согласованию МВФ;
• Правительства всех государств должны иметь международные резервы, а в случае необходимости — совершать необходимые интервенции на ранках валюты.
• Участники МВФ обязаны делать взносы в валюте и золоте.
Для остановки продвижения коммунизма, в 1947году в США утверждают программу становления экономики Европы. Маршалл в своем докладе (в то время Госсекретарь США) обозначает план, по которому Европейская экономика сможет самостоятельно поддерживать свою военную промышленность. Одной из самых основных задач является восполнение «долларового голода». И если в 1949 году долларовые обязательства США Европе составляли около 3, а в 1959 году они достигли уже 10 млрд. долларов.
Преобладание двух валют не давало спокойно жить Японии. И вот в 1964 году Япония решила заявить о возможности конвертирования своей валюты. После этого стало понятно, что Америка уже не может поддерживать цену доллара в одну унцию золота. И для США появилась угроза инфляции. Администрация Кеннеди приняла ряд ошибочных действий – такие как введение налога на процентный дифференциал, который повышал издержки иностранных заёмщиков, и утверждение программы вольного ограничения кредитов для иностранных государств. Это послужило толчком к образованию рынка евродолларов. А несколько лет спустя в 1967 г. девальвировал английский фунт, и это нанесло решающий удар по стабильности Бреттон-Вудской системы. Так дефицит платежного баланса США привел к снижению золотого запаса 11 млрд. долларов и идет увеличение внешних долгов.
В США начинается сильнейший кризис доллара и к 1970г.
резко снижаются процентные ставки и одновременно происходит массовое передвижение финансового капитала в Европу из США, где имел место высокий уровень процентных ставок. И уже в 1971 году в мае — Германия и Голландия провозглашают о свободном плавании их валют. Одновременно с этим растет дефицит платёжного баланса США — приостанавливается конвертируемость доллара в золото и предпринята попытка стабилизировать Бреттон-Вудскую систему. Интервал отклонений курса обмена от паритетов увеличен до 4.5%. Через некоторый промежуток времени Бундесбанк совершил интервенцию в сумме 5.0 млрд. долларов, но ситуация не изменилась. Валютные биржи Европы и Японии временно закрылись, а в США — девальвация доллара на 10%. Развитые страны завершили поддержку фиксированных паритетов и отправились в валютное плавание.
Через некоторое время Америка постепенно снижает и в конце концов полностью снимает программу добровольного ограничения иностранных кредитов и налог на процентный дифференциал. А Бреттон-Вудская система ушла в историю, этому предшествовала огромная спекулятивная прибыль. После прекращения фиксирования курсов много банков потеряли крупные суммы денег, а некоторый даже обанкротились.
И вот в 1976г. представители основных крупных государств предложили абсолютно новые взгляды на формирование Мировой валютной системы на Ямайской конференции в городе Кингстон. Государства договорились не использовать золото как средство для покрытия дефицита при оплатах на международных рынках. За основу взяты межгосударственные организации по регулированию валютных отношений и конвертированию валют. В качестве платежных средствам выступили национальные валюты государств. Основным механизмом, за счёт осуществляются валютные операции, явились коммерческие банки. И именно с того момента начала официально работать и развиваться абсолютно новая система финансовых отношений в мире, которая получила имя Система плавающих регулируемых валютных курсов или FOREX.
Также рекомендую прочитать статью FOREX валютный международный рынок.
